Introducción: el «semáforo» del riesgo de una inversión.
El inversor debe conocer el nivel de riesgo que implica cada decisión financiera. Existe una sistema en como saber el riesgo de las inversiones Esta necesidad ha impulsado la creación de sistemas normalizados de clasificación de productos financieros. En este artículo analizamos los semáforos del riesgo: para qué sirven, cuándo se usan, y cuál es la diferencia entre la escala del 1 al 6 y la del 1 al 7.
¿Para qué sirven los semáforos del riesgo?
La finalidad principal es proteger al inversor minorista. Estos indicadores resumen de forma clara y comprensible la información clave sobre el producto:
- ¿Se garantiza el capital?
- ¿Cuál es el plazo de devolución?
- ¿Qué calidad crediticia tiene la entidad emisora?
Las entidades deben incluir esta información antes de contratar el producto. Además, forma parte esencial de la documentación precontractual.
Semáforo de riesgos: Escala del 1 al 6
Este sistema fue establecido por la Orden ECC/2316/2015. Su objetivo es clasificar productos como:
- Depósitos bancarios
- Seguros de vida con finalidad de ahorro
- Planes de previsión asegurados
- Cuentas de ahorro o a plazo
Cómo se interpreta la escala del riesgo de la inversión
1/6: Riesgo mínimo
- Capital garantizado al 100%
- Depósitos en euros
- Rating de BBB+ o superior
2/6 a 5/6: Riesgo progresivamente mayor según plazo y calidad crediticia
6/6: Riesgo máximo
- Capital no garantizado
- Plazo indefinido
- Divisa y rating indiferentes
Escala de riesgo del 1 al 7: para productos de inversión
Esta escala se aplica por mandato europeo en virtud del Reglamento PRIIPs (UE) 1286/2014. La CNMV implementa esta obligación en España mediante la Circular 2/2013.
¿Qué mide esta escala del riesgo?
Este sistema mide la volatilidad histórica del producto. Cuanto más volátil, mayor el nivel de riesgo:
- 1: Muy bajo riesgo
- 2-3: Bajo riesgo
- 4: Moderado
- 5-6: Alto riesgo
- 7: Riesgo máximo
Productos que usan esta escala
- Fondos de inversión (IIC)
- ETFs
- Planes de pensiones individuales
- Productos Unit Linked
Diferencias entre las escalas 1-6 y 1-7
| Característica | Escala 1-6 | Escala 1-7 |
|---|---|---|
| Norma aplicable | Orden ECC/2316/2015 | Reglamento PRIIPs (UE) 1286/2014 |
| Autoridad responsable | Ministerio de Economía | CNMV / EIOPA / EBA |
| Base de cálculo | Garantía, plazo y solvencia | Volatilidad histórica |
| Productos afectados | Depósitos, seguros ahorro | Fondos, planes, Unit Linked |
| Representación visual | Fracción y color (ej. 2/6, amarillo) | Número entero (ej. 4 sobre 7) |
Productos excluidos del semáforo
Los siguientes productos no están sujetos a la escala 1-6, pero sí pueden estar cubiertos por otras obligaciones informativas:
- Deuda pública nacional
- Participaciones preferentes
- Productos estructurados complejos
- Fondos de pensiones colectivos
Ahora que sabes esto, ¿estás seguro de que tus inversiones están clasificadas en el nivel de riesgo adecuado?. Para cualquier consulta llámanos a BBS Abogados al tf. 93.717.53.77